王坤近日做了一件令互聯網金融業界頗為驚異的事。作為短融網CEO，他成立了一支總規模為1億元的債權劣后基金，用于保障投資人的本息優先權利。同時，短融網還聘請普華永道作為獨立第三方參與短融網資產質量審計。

這并非是四大會計師事務所首次與P2P合作，據經濟觀察報了解，多家P2P平臺已與四大會計師事務所開展業務合作，一方面是向市場及監管表達財務透明的信息，另一方面則借助于四大為平臺增信。

普華永道中國金融服務部合伙人張宇向經濟觀察報表示，“我們向許多互聯網金融機構主要提供包括審計、稅務咨詢、管理咨詢、系統安全性、流程管理等等非常廣泛。”正是基于看好互聯網金融，普華永道及德勤已成為北京市網貸行業協會會員。

財務數據不透明

P2P平臺的逾期率、壞賬率，甚至借款方的融資成本到底是多少？雖然甫一出生就聲稱降低信息不對稱的網貸平臺，對于這些財物數據要么是偷換概念，要么是諱莫如深，而市場對于此也是莫衷一是。

“從2014年開始，所有的P2P平臺信用風險都在大面積爆發。整體來講肯定是在8、9個點，接近10%的樣子。”拍拍貸CEO張俊向記者表示，壞賬定義不同和期限長短有很大不同，很多平臺僅僅將當期借款壞賬稱為壞賬，降低了壞賬率，而有些平臺是將全部所有期限內的借貸本金計入壞賬，這是完全不同的概念。事實上，在一個貸款沒有到期前都很難說沒有壞賬，周期越長風險越高，周期長的出現壞賬率風險越高，比如拍拍貸定義90天以上的逾期統一稱為壞賬，而部分平臺會定義只有當期超過90天的才稱為壞賬，很多平臺甚至把一期，二十四分之一的逾期作為壞賬計入。由于定義的不同造成人為降低壞賬率。

融360方面表示,目前部分P2P網貸平臺會在運營數據月報或者年報中會披露自己的壞賬率等核心數據，而平臺對外宣稱的壞賬率一般都在3%以內，大部分更是宣稱自己平臺的壞賬率為零。有數據顯示，一些綜合排名前50名的P2P平臺的壞賬率已經上升到20%以上，其中不乏一些知名度較高和規模較大的平臺。

此前，陸金所董事長計葵生在公開場合“自曝”該平臺的壞賬率年化約為5%-6%。王坤通過調研表示，行業壞賬率為8%。

平臺壞賬率眾說紛紜，借款人融資成本亦難為外界所知。雖然網貸平臺的投資者收益率都很清楚的標識出來，但平臺運營費用、擔保費等大致為多少？網貸之家數據顯示，今年5月網貸行業綜合收益率為14.54%，環比4月上升了8個基點，但基于各家平臺對于平臺運營及擔保等收費不一，第三方機構并不掌握借款方融資成本，但多位行業人士向經濟觀察報表示，一般融資成本為借款成本2倍。如此計算，借款成本或在年化30%左右。

信批規范已成共識

雖然行業監管政策遲遲未能出臺，但從央行、銀監會等監管機構相關負責人發言來看，信息披露已成為監管層的共識。

據媒體報道，上海市政府已要求上海市信息服務業行業協會盡快出臺網貸平臺信息披露指引，實施時間最快6月底。上海市信息服務業行業協會工作人員表示，信息披露涉及企業經營數據和企業管理層數據，后者已確定下，前者因為包括營業額、交易額、利潤、預期負債、壞賬率、逾期率等敏感數據，目前還在斟酌之中。

監管層及市場都需要平臺加強信息披露，提升平臺透明度，這不僅能使投資人有效的識別風險，打破投資人倒逼平臺剛性兌付不良現象，也有助于監管，進而控制行業風險。第三方審計進入應運而生。

據經濟觀察報了解，目前積木盒子與畢馬威、有利網與普華永道、夸客金融與安永、金信網與某四大會計事務所已在財務審計等領域展開合作，不排除以后再進入資本市場時展開進一步的合作。“我們每一輪融資前都有審計進場了解財務狀況。”有利網方面向經濟觀察報稱，正是基于普華永道在財務審計方面的認可，才能促成每一次的成功融資。

四大會計師事務所無疑為網貸平臺提供了增信。今年5月，夸客金融順利獲得安永審計的肯定，隨后夸客金融財富中心北京銀泰分部成立。四大會計師事務所的肯定一定程度上標志著P2P平臺的公司治理和合規建設被市場認可，并為平臺快速發展鋪平道路。

“一旦第三方審計成為P2P平臺標配，這絕對可以新開辟一個巨大的市場。”王坤稱，而四大會計師事務所無疑將是該領域最大的贏家。

問題猶存

可以預計，基于與四大會計師事務所合作種種優勢，越來越多的P2P平臺將選擇與其做財務審計工作，進行財務管理與信貸資產檢查。P2P平臺借助四大會計事務所的影響力為自身增信，力求在投資者心中留下財務透明、管理規范的好印象。網貸平臺重視財務管理是企業責任的應有之義，但與四大合作是否真有必要？“對于財力雄厚的平臺來說，與四大合作無可厚非，但高昂的服務費是否真的能保證平臺安全，值得思考。”大成律師事務所肖颯律師認為，對于現存平臺，面臨的最大風險仍是商業風險，即融資項目是否安全。會計師事務所不可能真正承擔項目的安全審查，其更多的是一種財務審計，會計師的職能無法完全替代風控的工作。因此，會計師事務所在P2P平臺安全性上的作用是極其有限的。高昂服務費的背后，確實有財務的審計管理，但更多程度上是一種背書，借助四大的聲譽和影響力，為平臺增信。

北京一位P2P平臺負責人向記者表示，對于會計師事務所而言，即使P2P引入其做財務審計，如果平臺堅持不愿意公開真實數據，審計機構的作用將很有限。一旦審計機構對外披露平臺的真實數據，是否會嚇走一部分投資人？而且當前網貸行業具有很大不確定性，一旦平臺出現風險，是否會危及審計機構自身的權威性？因此，投資者仍不能由于審計機構的增信而放松對投資平臺的謹慎。“對于互聯網金融，我們認為是一個積極的趨勢，對進一步促進金融改革，向一部分融資難的實體經濟提供資金以及滿足部分風險承受力強的客戶的理財和投資需求都有正面的作用。我們的目的是幫助企業規范和強化管理，遵守規范，提高效率，同時為公眾提供可靠的財務信息，簡單的說就是‘解決重要問題、營造社會誠信’。普華永道中國金融服務部合伙人張宇向經濟觀察報說道。